宏观形势

【任志强:今年不买房就再等30年】已卸任华远地产董事长的任志强，近期在不同场合指出，目前中国房地产持续积累了大量库存，未来极有可能将超过7亿平方米。而想要去库存，任志强认为需要放开政策，不限制购买第三套住房。此外，任志强还抛出 “2015年的房价还将继续上涨，再不买房就再等30年”的宏论。

点评：二胎政策公布以及楼市利好政策频出，虽有力支持房地产市场发展。但面对中国经济下行严峻近况，做中国经济支柱产业的房地产依然面临严峻考验。

【11月民新制造业PMI环降0.9%】11月份民生新供给制造业综合指数(PMI)为42.4%，较上月下降0.9个百分点。从趋势上看指数持续处于荣枯线以下，且在连续两月出现回升态势后又出现下降，表明经济下行压力在小幅波动中持续存在。小微企业经营表现持续低迷，期待更多稳增长政策发力；11月份民新指数非制造业商务活动指数(PMI)为42.9%，较上月下降1.3个百分点，这表明我国非制造业企业的经营状况依然面临下行压力。

点评：表明当前我国经济下行探底的过程尚未完成，且有新近下行因素加重迹象，期待调控部门加大稳增长措施的力度。

【厉以宁:双重转型需重视产改】11月22日，北京大学光华管理学院名誉院长厉以宁在“中国经济的热点问题”学术研讨会上表示，中国双重转型之路，经济改革必须强调“改善民生和产权改革”，未来需要为企业培养高端职业技术工人，重视新型城镇化进程中出现的新三农问题和就业问题。

点评：国企产权改革、重视就业和促进民营经济发展是中国经济“双重转型”的重要经验。

热点公司

【恒大高调入局保险业】在吸引银行系资本、互联网巨无霸、上市公司之后，又迎来了更多实业资本的加盟。11月22日，在拿下亚冠冠军的第二天，恒大集团高调宣布进驻保险业，又一家地产系保险公司登场。据悉，保险业“老将”李钢出任恒大集团常务副总裁，分管恒大旗下包括保险在内的大金融板块。

【点评】地产与保险两个行业存在较强的互补性，可以打造“地产+健康+养老”的资产管理闭环模式。而根据恒大集团的内部规划，未来恒大人寿将与恒大房地产主业和其他多个产业深度融合，形成联动发展空间。

【华谊兄弟10.5亿再“签”冯小刚】近日大涨5.86%的华谊兄弟发布多份公告，揭开公司大娱乐战略的最新布局：斥资19亿元入伙，成为由沈南鹏、徐小平以及王思聪等投资的新三板移动电竞公司英雄互娱的第二大股东；同时，以10.5亿元收购冯小刚持股99%的浙江东阳美拉传媒有限公司70%股权，欲继续巩固其商业大片领袖的江湖地位。

【点评】对华谊兄弟来说，通过投资英雄互娱，公司可渗透进电子体育竞技游戏领域，同时也进一步增强其在游戏产业链上的控制力，有利于完善公司在互联网娱乐业务板块的布局，也有利于公司大娱乐战略的有效落实。

【董文标结束海外投资之旅返京】11月21日，巨人网络董事长、中民投董事史玉柱发微博称，当天中民投在北京召开重要会议，董文标主持了会议。今年10月6日，网上突然传出董文标“外走日本滞留不归”的消息，中民投当时回应称该传闻是谣言，董文标在日本是进行公司的海外并购项目。此后，中文标陆续现身印尼、新加坡，为中民投的海外投资站台。这是近两个月以来，董文标首度在国内现身。

【点评】掌舵民生银行长达8年的董文标，在去年7月末主动辞去民生银行董事长一职。时年57岁的董文标重新出发，专心耕耘新成立的中民投。而民生银行也迎来新行长，成为“后董文标时代”的民生银行。

【美团向口碑开战 阿里或退出】近日有消息称，美团正在针对线下开通支付宝的商家进行“闪电行动”，要求每个地推人员至少下线两家支付宝商家，撤掉支付宝的宣传海报和付款指示牌，并且让商家彻底关闭在支付宝上的店铺。戏剧性的是，美团与口碑同属阿里巴巴旗下的O2O平台，相煎如此之急也颇令外界费解。这似乎也从侧面印证了此前的一则传闻，阿里巴巴已经不再跟投新美大最新一轮融资，并在退出后全力扶持口碑。此轮融资中，腾讯追投了10亿美元，自此美团已经归于腾讯阵营。

【点评】新美大的新一轮融资暂时还未最终确定。这起合并并没有建立行业门槛，一边要整合双方资源寻找新的资金，另一边还要应付来势汹汹的口碑，确实有点疲于招架。“虽然不知道未来鹿死谁手，但是阿里巴巴退出美团几乎成为定局。